Les Investisseurs Individuels des Marchés Financiers 2002 - Le mode de gestion du portefeuille
A l'instar des éditions précédentes de l'enquête, les possesseurs de valeurs mobilières prennent majoritairement leurs décisions eux-mêmes, même si dans certains cas le chargé de compte les conseille ou exécute les ordres d'achat ou de vente.
Toutefois, ils sont de plus en plus nombreux chaque année à déléguer totalement la gestion, les opérations étant effectuées par le chargé de compte qui rend compte à posteriori des résultats (19% vs. 17% en 2000 et 12% en 1998).
Le chargé de compte a un rôle encore plus important auprès des détenteurs d'un portefeuille > 75 K€.
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Rappel 2000 |
2002 |
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Portefeuille |
Portefeuille |
Portefeuille |
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Conseil du chargé de compte, prise de décision seul |
42 |
39 |
34 |
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Prise de décision seul, exécution par le chargé de compte |
35 |
35 |
34 |
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Opérations effectuées par le chargé de compte qui rend compte des résultats |
17 |
19 |
25 |
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Gestion seul sans chargé de compte |
6 |
7 |
8 |
Parmi l'ensemble des établissements financiers, les banques restent les interlocuteurs privilégiés des possesseurs de valeurs mobilières : pour 79% d'entre eux, le chargé de compte travaille dans une banque (81% en 2000).
Ils sont 3% à détenir un compte auprès d'un courtier en ligne (2% en 2000).
Parmi les objectifs de gestion du portefeuille, la notion de rendement (" faire fructifier un capital ") arrive en première position (46%). La transmission du capital auprès des proches arrive en seconde position (39%) devant la disponibilité de complément de revenu pour la retraite (37%). La notion de " constitution d'un capital " n'arrive qu'en 4ème position, celle de " financer un investissement futur " en 5ème position. Parmi les objectifs de gestion, vient ensuite la spéculation, revendiquée par seulement 10% de l'univers.
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Objectifs de gestion |
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Faire fructifier un capital |
46 |
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Transmettre un capital à vos enfants |
39 |
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Disposer d’un complément de revenus pour la retraite |
37 |
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Constituer un capital |
23 |
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Financer un investissement futur |
12 |
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Jouer, spéculer |
10 |
Les investisseurs individuels détenteurs d'un portefeuille > 30 K€ sont aussi nombreux à intervenir au moins une fois par mois sur les marchés financiers qu'en 2000.
Toutefois, compte-tenu de la volatilité des marchés financiers, ils sont seulement 17% à intervenir au moins 2 fois par mois (20% en 2000).
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2000
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2002
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Une ou plusieurs fois par semaine |
8 |
20 |
6 |
17 |
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2 à 3 fois par mois |
12 |
11 |
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1 fois par mois |
10
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14
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6 à 10 fois par an |
18
|
20
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Moins souvent |
49
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47
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La fréquence d'intervention sur les marchés financiers est plus importante auprès des détenteurs d'un portefeuille > 75 K€ qu'auprès de ceux détenant un portefeuille > 30 K€.
21% des gros portefeuilles interviennent au moins 2 fois par mois, ils ne sont que 17% parmi l'ensemble des investisseurs individuels.
2 types ont été constitués sur la base de leur comportement sur les marchés financiers.
Top Dynamiques : (14.9% de l'univers)
Les actions constituent le produit présent en premier dans le portefeuille et leur portefeuille est orienté vers la notion de dynamisme plutôt que l'équilibre ou la sécurité. Cette population se caractérise par un poids plus important des 35-49 ans (24% vs. 19%) des revenus élevés (26% disposent de revenus > 69 K€ vs. 19% de l'ensemble de la population), d'un portefeuille diversifié (57% disposent de plus de 10 lignes d'action vs. 33%) et d'un gros montant de portefeuille (27% plus de 150 K€ vs. 22%).
Top Actifs & Autonomes : (18.5% de l'univers)
Ils interviennent au moins une fois par mois sur les marchés financiers et prennent seuls leurs décisions. Cette population se caractérise par une diversification du portefeuille (58% ont plus de 10 lignes d'actions vs. 33%), un poids important des gros portefeuilles (27% ont plus de 150 K€ vs. 22%).
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Ensemble |
Top |
Top |
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- Montant du portefeuille |
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30-75 K€ |
54 |
46 |
50 |
|
75-150 K€ |
24 |
27 |
23 |
|
150 K€ et plus |
22 |
27 |
27 |
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- Age |
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|
18-34 ans |
3 |
3 |
4 |
|
35-49 ans |
19 |
24 |
21 |
|
50 ans et plus |
79 |
73 |
75 |
|
- Revenus |
|||
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|
15 |
13 |
8 |
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De 27 à 46 K€ |
37 |
31 |
42 |
|
De 46 à 69 K€ |
28 |
30 |
26 |
|
> 69 K€ |
19 |
26 |
21 |
|
- Plus de 10 lignes d’actions détenues |
33 |
57 |
58 |